全国服务热线4 月8 日，国家发改委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》与《污染治理中央预算内投资专项管理办法》。后者重点支持内容包括城镇生活垃圾分类及焚烧的基础设施建设、重点行业清洁生产改造、大气及水污染治理等，资金支持均落到具体项目。
2021 年5 月，国家发改委曾发布《污染治理和节能减碳中央预算内投资专项管理办法》，明确资金用于扶持节能降碳改造、循环经济、大气及污水治理等领域。本次发布的《管理办法》是 2021 版本政策的延续，同时进一步加大资金支持力度。
降低 CO2 净排放包括减少排放和加强吸收两种方式。吸收 CO2 主要依靠森林碳汇、碳捕集与封存技术，然而当前规模有限，我们预计有望在 2030 年后大规模应用。因此短期主要依靠减少排放，以源头端化石能源替代与终端用能部门节能提效为主要方向。“十四五”目标下，我国节能减排工作节奏有望加快。
4 月 9 日，在工信部发布的《推动工业领域设备更新实施方案》中提到，“以能效水平提升为重点，推动工业等各领域锅炉、电机、变压器、制冷供热空压机、换热器、泵等重点用能设备更新换代，推广应用能效二级及以上节能设备”，我们认为节能电机、节能变压器、余热锅炉等领域有望迎来需求抬升。我们认为该《管理办法》出台有望利好为用能企业提供“源网荷储”一体化的综合能源管理公司。
从投资机会看，重点看好四个方向：（1）前端节能设备及高效节能环保材料；（2）节能服务领域：建议关注综合能源业务协同燃气业务共同发展的标的。（3）“双碳”相关先进技术领域：建议关注积极布局 CCUS 技术的相关标的；（4）循环经济方面：建议关注危废资源化利用企业高能环境、专注重金属污染防治企业。
参考来源：2024年4月6日 信达证券 节能降碳资金支持力度再加强，关注节能设备与循环经济产业链必威betway